A股赚钱难令“股民余额宝”大放异彩 华宝添益购买时机分析

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发布时间:2017-12-09 02:50

  大风大浪的2015过去已两年有余,那份牛市的躁动和暴跌的剧痛仍犹在昨日。牛短熊长的大A股,令我等天朝荣耀子民们总是爱恨交加、欲罢不能!

  对于我们这些早就见惯了风浪的股市老油条来说,生活和苟且都还要继续。就以即将告别我们的2017为例,尽管拉长一年的成绩单未必让人满意,但过程依然那般跌宕起伏、激情四溢。

  作为一名混迹A股十余载的老人,我想送给各位新人八个字:永不言弃,脚踏实地!机会总是留给有准备之人。此话一点不假。2017年的大部分时间,多数散户都对股市失去了信心,以致于并没有几个人收获到价值蓝筹这一大波小牛行情。

  绝不轻言离场!这是我多年来总结下来的最大经验。机会总是在,就看谁手快!多年实践给我的最大感受是,要成为一株不怕收割的长青“韭菜”,首先一定要做好保证金管理。具体来说,就是要用活你的钱。

  既不能让保证金账户的资金“静若处子”、闲置无用,又要能“动如脱兔”、指哪打哪,随时出击把握转瞬即逝的股市机会,我仰仗的是一款神器——华宝添益,也有人说是“股民余额宝”,非常形象。

  华宝添益是在2013、2014年左右开始出现的一种创新产品,属于可交易型的场内货币基金。目前国内交易型货币基金总规模2000亿不到,其中华宝添益占了近半壁江山,是绝对的“场内货基之王”。

  很多人可能用过逆回购来管理炒股资金,但与华宝添益等场内货基相比,逆回购的“死穴”就在于交易不支持撤单,急用钱时只能干瞪眼。而买入华宝添益的投资者,则可以马上卖出基金份额(每日成交上百亿),直接买入股票。

  另外,回购还有门槛和各种限制,比如融资融券信用账户就不能做回购,但却可以投华宝添益。

  流动性是华宝添益独具的“大杀器”,主要体现在两方面:一是创新性的“T+0”交易机制,当日买当日可卖,支持与股票的无缝对接;二是傲视全市场的成交量,2017年以来华宝添益日均成交额均值约130亿元,超过两市所有个股、基金,流动性首屈一指。这一点至关重要,毕竟,再高的收益,没有流动性,实际上也是一潭死水,“T+0”也是空谈。

  人称“股民余额宝”的华宝添益,既可像股票一样在场内自由买卖[可T+0即时交易,比股票更先进],也可像基金一样在场内完成申赎。买卖代码:511990/申赎代码:511991。已有证券账户的股民即可直接买卖该基金。

  作为最大场内货基,华宝添益相比较隔夜逆回购,其优势主要体现在交易更便利、预期收益更高、跨周末和节假日收益更高、价格更稳定、参与门槛更低、资金流转效率更高等6个方面。

  第一,场内货基金投资门槛低。

  上交所隔夜回购(国债逆回购)GC001单笔操作最低10万元,每笔追加必须是10万元的倍数。这估计对一般的小散略有门槛,有些股票账户中可能10万元都没有,有些则在股票市值之外,零散余下5万、6万的余额,也无法投资隔夜回购。

  而场内货基的门槛要低不少,华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)的场内买卖是1万元(一手)左右起步,如果是申购/赎回,则降到单笔100元。显然,门槛要远低于隔夜回购,填补了场内低门槛短期资金管理工具的空白,可帮助更多的投资者便利、高效地盘活保证金。

  第二,流动性显著占优。

  隔夜逆回购作为资金融出,一旦下单就无法撤回,资金立即冻结。

  相比之下,场内货基的流动性依然占明显优势。华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)在日内可“T+0”反复无限次交易,这在A股指数或个股日内波动较大时,便显现出了较强的优势——投资者可随时卖出511990,转身投资股指ETF或个股,捕捉转瞬即逝的投资机会。11月24日,买卖华宝添益的投资者明显占优。

  华宝添益规模长期维持在千亿量级,其最高规模一度超2200亿元,二级市场单日最高成交达破纪录的1450亿元!有超过4000家机构投资者以闲置保证金投资了华宝添益,2017年以来日均成交额超过130亿元。基于其庞大的规模,华宝添益有底气不设申赎上限的场内货基。是名副其实的场内货基之王!

  第三,操作便利,“懒人”最爱。

  隔夜逆回购需要每天反复操作,以持续获得利息收入;而华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)质上还是一只货币基金,一方面可随时变现,另一方面,只要买入/申购后,就可“作懒人”持有不动,基金收益每日分配,会自动转为新的货基份额。

  第四,节假日资金不停“息”。

  一般而言,投资者不愿在周五投资GC001,原因是周一才能本息到账,周二可以取现,资金实际被占用了三天,但却只有一天的利息。当然你也可以在周五选择GC003等其他品种,但这就需要注意在不同的国债回购品种中调换,实际上非常繁琐。

  但华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)则不同,无论周末还是其他它假日,“金钱永不歇”,只要申购确认或买入,则节假日也利息照拿,例如,周五买入511990,周一卖出,则可获得3天的货币基金收益。

  第五、中长期内,场内货基的收益优势较为突出。

  即便隔夜回购利率会在年关或季末频频冲高,但这往往是资金相当紧张时才出现的情况,比较中长期内隔夜回购与场内货基的收益水平来看,华宝添益相对更稳定,根据Wind数据,截至2017年三季度,自华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)成立以来其每百份年化收益率高于隔夜回购利率(收盘价)的优势天数占比在70%以上。

  第六、申赎、买卖无限制,交易零成本。

  到目前为止,隔夜回购GC001一直都有买卖的上限,即单笔不能超过1万手(1000万元)。相比之下华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)到目前为止都没有设置过申购、赎回上限,买卖也无限制,对于场内投资品种来说,交易上畅通无限制,是一种很重要的特质。

  除了相对逆回购的各项优势外,摸清华宝添益本身交易机制也有很多“福利”。其最大的亮点之一是“0”成本交易,没有任何交易费用。华宝添益的二级市场买卖交易服务是由证券公司提供的,因此交易佣金由证券公司收取,交易佣金费率也由每家证券公司自行设定。目前,考虑到华宝添益的产品特征,多数证券公司已将华宝添益场内份额的交易佣金设为“0”。目前已有73家主券商“0”佣金交易,整体实现“0”成本交易。因在二级市场交易,价格难免会上下波动,但总结下来,掌握好以下几个时间点,可以更好的增厚收益。

  【小贴士】华宝添益的最佳买入时机

  月末、季末添益大幅折价

  凡场内交易品种,伺机而动永远值得探究。华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)也有不少可较好提升收益的买点。大的时点上看,往往在临近季末、月末的时候,市场资金面往往偏紧,助推逆回购价格大幅波动,而在逆回购价格跳涨华宝添益往往会出现较大幅度的折价,此时就是较好的介入时点。待资金面平稳后,折价恢复,即可获取额外的价差收益。

  如2017年9月28日,华宝添益收盘价仅为99.935元,而10月13日华宝添益收盘价为100.025元,若均以收盘价买入卖出计算,每手(100份)华宝添益份额期间除了收获15天的货币基金收益,还可额外获得差价收益高达9元!15天合计收于高达24.54元。

  换算成年化收益率的话,相当于区间年化收益率高达6%,而同期货币基金七日年化收益率均值仅有约3.8%。

  节假T-2日(含)之前

  节假日不能让股票账户中的闲余资金空转,在此之前适时买入华宝添益,一是可锁定节假日期间的货币基金收益;另一方面,假日前夕,华宝添益的交易价格会隐含节假日期间的货币基金收益,出现相应的溢价。理论上而言:周五收盘价隐含周末两天的收益,春节、国庆长假前收盘价将隐含长假期间收益,所以往往长假前最后一个交易日往往出现非常大溢价,所以说,假期前需要持币过节的话,买入要趁早,不然溢价会侵蚀收益。

  市场剧烈波动的时候

  震荡市期间,赚钱较难,但也不乏结构性、主题型的机会,此种情况下,建议可充分利用华宝添益T+0的特色,让资金:“潜伏”在华宝添益中,一方面既可获得货币基金的收益,另一方面,股市“机遇”随时出现,随时就可将华宝添益卖出,转投股票。这个就是开篇提到,过去一周多数白马股均出现较长的下影线收盘,可见多数个股都存在恐慌性抛盘带来的超跌,此时可用华宝添益(买卖:511990/申赎:511991)无缝对接个股。

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